12 mai 2008
CD ROM
• LE CD ROM DU TAO DE LA BOURSE ET DU TRADING:
"LE COACH PERSONNEL DU BOURSIER" Par Andréa BRIGNONE
VOTRE COACH PERSONNEL EN MATIERE DE BOURSE ET DE TRADING
PEU IMPORTE LE MARCHE, TOUT DEPEND COMMENT ON LE JOUE!
APPRENEZ A INTEGRER DANS VOTRE FACON D'OPERER LES ELEMENTS QUI FONT LE SUCCES D'UN TRADER.
Quand vous aurez tout essayé, il vous restera à modifier votre façon de jouer: apprendre à faire votre business plan, dominer vos risques et surtout apprendre à dominer la peur et l'angoisse. Ce cd rom a pour ambition de faire de vous un opérateur conscient qui domine en permanence ses positions au lieu de vivre d'espoirs. Ce n'est plus le marché qui vous dictera sa loi, c'est vous qui contrôlerez en fonction du marché. Cela ne sert à rien de savoir comment opèrent les autres traders, ce qui est important, c'est comment vous vous allez opérer en tenant compte de vos objectifs de votre personnalité et de vos désirs. Apprendre comment l'opérateur X gagne alors que l'opérateur Y fait exactement le contraire, ne vous sera d'aucune utilité. La seule chose importante c'est votre attitude.Le Coach du Boursier est fait pour vous apprendre à vous connaître et vous faire découvrir "la juste attitude" qui doit être la vôtre.
FORMATION MULTIMEDIA A L'ATTITUDE EFFICACE AU TRADING et A LA PSYCHOLOGIE DE L'OPERATEUR BOURSIER
UN SEMINAIRE COMPLET CHEZ VOUS AU MOMENT OU VOUS LE VOULEZ
· Méthode complète (7 heures de cours environ) pour atteindre les quatre maîtrises: les signes, la danse du marché, le jeu et la maîtrise du joueur.
· Exercices interactifs, conception et utilisation du carnet de bord, exercices psychologiques, les prises de positions à faible risque et confortables, l'intégration de la gestion de risque tant psychologique que technique, les techniques psychologiques etc ....
· FORMATION PSYCHOLOGIQUE AU TRADING.
· Prise de conscience du fonctionnement psychologique du trader. Mise en condition.
Eviter les pièges que l'on se tend à soi-même et l'auto-sabotage L'entraînement psychologique du trader. Modifier son comportement. Intégrer son trading avec sa vie personnelle. Etc
· LES STRATÉGIES CONFORTABLES.
· Comment prendre des positions avec risque contrôlé sans stress inutile. Les stratégies à adopter sur les différents horizons
Une formation multimédia complétée à la rentrée par des compléments vidéo de l'auteur.
PRENOM .............................................. NOM .............................................. .
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A envoyer à SIGRE 10,Rue de Sèze 75009 Paris. Chèques à l'ordre de SIGRE.
PRIX EDITEUR: 90 EUROS TTC comprenant deux ans de mises à jour et de compléments. (C'est bien moins cher que la plupart des séminaires)
19 avril 2008
CONFERENCE GRATUITE :COMMENT DEVENIR UN TRADER EFFICACE;
CONFERENCE
MARDI 22 AVRIL A 18 HEURES 30.
COMMENT DEVENIR UN TRADER EFFICACE DANS LE GRAND AMPHI AMBROISE DE L'ECOLE SUPERIEURE DE GESTION 25-31 RUE SAINT AMBROISE 75011. (LE MEME AMPHI QUI EST UTILISE PAR L'AFATE).
inscription et programme:
17 avril 2008
La loi de verhulst
Pour ceux qui sont intéressés par les résultats de la loi de Verhulst.
Ce fichier Excel permet de voir le fonctionnement de la loi de Verhulst. Cliquez sur Verlhust , plus bas.
Voir mon article sur http://www.tradingsat.com/conseils-brignone-70.html.
Pour faire varier les paramètres, modifier dans la case D4 le paramètre qui est à 3,8. Portez-le par exemple à 2,1 (taux de stabilisation des populations en Europe) ou à 2,1. Ensuite copiez par (drag) glissement jusqu'à la caseD54. Observez l'évolution sur le graphique. Vous pouvez faire varier le paramètre pour voir ce qui se passe selon que les taux de natalité changent.
19 mars 2008
SALON DE L'ANALYSE TECHNIQUE 2008
CONFÉRENCE GRATUITE LE SAMEDI 29 MARS A 16 HEURE 30
16h30 - 17h30 : Auditorium (durée: 1 heure - accès GRATUIT / FREE event)
Sujet : "Comment l'analyse technique d'Extrême-Orient vient-elle en aide au comportement psychologique de l'opérateur boursier "
(catégorie 2 - Confirmé)
APPRENEZ A FAIRE VOS ANALYSES EN TOUTE SÉRÉNITÉ, SANS VOUS LAISSER PIÉGER NI PAR LES NOUVELLES, NI PAR LES SOUBRESAUTS DU MARCHE, NI PAR VOS ÉMOTIONS
Conférencier :André Brignone (Tao du Trading)
Description : Comme toutes les sciences physiques l'analyse technique dépend non seulement des faits mais aussi de la capacité de l'analyste à interpréter les signe. Il en découle que l'attitude psychologique de l'observateur va jouer sur le résultat de l'analyse, que l'analyste soit lui même opérateur ou non. L'analyste doit en particulier lutter contre ce que les psychologues appellent "adhérence", c'est à dire la tendance à maintenir une opinion contre vents et marées, parce que cette opinion a été exprimée par lui précédemment. Pour faire face à ce type de tendance l'analyste doit être conscient des travers qui le guettent et disposer d'outils lui permettant de prendre du champ. Certaines techniques d'analyse d'extrême orient permettent une approche plus sereine qui libèrent l'analyste des blocages immédiats ou de la pression des nouvelles et des mouvements erratiques des marchés. Cette conférence a pour objet d'indiquer les méthodes psychologiques à utiliser ainsi que les outils d'analyses qui permettent de porter un jugement plus serein ou de remettre en question ses propres analyses en cas de modification des paramètres du marché.
POUR UNE INVITATION GRATUITE : Http://salonat.com
17 février 2008
La VALUE AT RISK, BASE DE LA GESTION DU RISQUE
Pour de nombreux opérateurs en bourse faire de la gestion de risque de position ou d’un portefeuille se limite à déterminer les stops qui permettront de limiter les risques au cas où les choses tourneraient mal. En réalité cette méthode si elle est valable pour une position donnée, ne permet pas une mesure du risque mais est une décision de risque. C'est-à-dire que l’on accepte sa perte et que l’on sort quoiqu’il arrive. Dans la gestion d’un portefeuille les choses sont un peu plus complexes car il intervient une notion de durée et qu’il est difficile de faire des performances si l’on est stoppé à tout bout de champ.
La notion de base est la notion d’exposition au risque. Supposez que vous ayez un portefeuille de 10 000 euros. On pourra dire que votre exposition au risque est de 10000 euros, quelle qu’en soit la durée de détention de votre portefeuille. Le seul problème est, que de faire cette constatation ne vous apporte aucune information utile. D’abord parce que il n’y a en réalité pas la même exposition pour un portefeuille composé d’obligations d’Etat et un portefeuille composé de valeurs de haute technologie dont les fluctuations sont importantes. Vous voyez où je veux en venir. Il va être nécessaire d’introduire dans notre évaluation la volatilité. D’autre part la volatilité n’est pas la même selon la durée de détention du portefeuille. Il faudra donc introduire une durée.
A ces notions de durée et de volatilité, pour pouvoir utiliser votre modèle il vous faut finalement ajouter un paramètre : l’intervalle de confiance. C’est l’intervalle qui regroupera par exemple 90 % ou 95 % des variations de cours. Dans la méthode indiquée ici c’est l’écart type, c '
Certains d’entre vous reconnaîtront ici le mode de formation des Bandes de Bollinger.
Ainsi dans les bandes de Bollinger on prend en général 2 écarts type ce qui recouvre environ 97 % des cours (pour 95 % il faut multiplier l’écart type par 1.65 et pour 99 % par 2,33).
La Value at Risk sera donc à partir de ces considérations la perte maximale que l’on pourrait envisager sur un actif. Il n’est donc pas stupide de placer des stops sous les Bandes de Bollinger lorsque l’on est à la hausse ou au dessus des bandes de Bollinger lorsque l’on est à la baisse.
Cependant tout repose sur les calculs statistiques. Il existe trois méthodes pour calculer la Value at Risk. La première et la plus pratique pour l’investisseur individuel est la méthode variance-covariance C’est celle, comme nous l’avons dit, qui vous permet d’obtenir les Bandes de Bollinger.
La deuxième est la méthode historique : on utilise aussi un intervalle de confiance en regardant par exemple où se situe 95 % des cours d’un actif donné et l’on estime les probabilités des cours qui sont en dehors de ces 95%. Finalement il existe la Méthode de Monte Carlo, plus difficile à mettre en œuvre pour un investisseur privé et qui consiste à bâtir un modèle probabiliste et à faire des tirages aléatoires.
Mais la Value at Risk n’est pas un instrument de prévision. Elle donne une mesure du risque.
Cette méthode repose sur le fait que le passé se prolongera dans l’avenir cela est moins vrai dans la méthode de Monte Carlo), elle implique certaines hypothèses (par exemple la méthode de variance-covariance suppose notamment que les évolutions de cours suivent une loi normale c’est à dire une courbe de Gauss, dénommée aussi courbe en cloche, hypothèse que l’on peut cependant modifier dans les calculs). Elle représente cependant, même pour l’investisseur individuel qui ne dispose pas de tout l’appareil statistique et mathématique des organismes financiers, un outil très utile pour évaluer les risques de son portefeuille.
Andréa Brignone
28 janvier 2008
COMMENT DEVIENT-ON UN TRADER FOU?
Quelle que soit la vraie explication de la perte de la Société Générale, une question sous-jacente est apparue : comment devient-on un trader fou ? Cette question qui semble ne toucher que des traders professionnels qui opèrent sur des sommes énormes, est en réalité une question qui touche l’ensemble des opérateurs et qui peut s’exprimer de la façon suivante :
Comment se fait t-il qu’à un certain moment le trader s’affranchit des règles de prudence (en l’occurrence du money management) pour s’enferrer dans une situation impossible ?
Les spécialistes américains appellent cela l’auto sabotage du trader et le mot le plus adéquat semblerait être l’auto manipulation.
Il existe en psychologie sociale une réponse possible à ce phénomène : la théorie de l’engagement.
Prenons un exemple désormais classique et dont j'ai parlé précedemment. Supposons que vous deviez aller quelque part. Vous avez le choix entre prendre un taxi et prendre l’autobus. L’autobus est moins cher et vous décidez donc de l’attendre. Vous ne prenez donc pas les taxis qui attendent sagement. Le temps passe, les taxis s’en vont l’un après l’autre. Vous continuez à attendre car vous avez déjà perdu un quart d’heure. Vous avez déjà tout à fait librement investi du temps. Au bout d’une demi heure il n’y a plus de taxi et toujours pas d’autobus et la pluie commence à tomber. Finalement vous rentrez à pied sous la pluie. Que s’est t’il passé ?
Les psychologues appellent cela le « piège abscons » et la « dépense gâchée ».
La personne qui a effectué une dépense librement veut continuer à être cohérente avec elle-même va s’enferrer dans sa décision en se disant « cela n’est pas possible que cela continue. Les choses vont changer ». L’esprit humain refuse l’aléatoire surtout quand celui-ci joue contre lui.
Le trader est dans la même position. Quand les pertes dépassent un certain montant, l’esprit humain devient incrédule. Il pense que la situation va se retourner et que dés qu’il sortira, le marché se retournera. Il ne quitte pas la position. Il n’est plus un opérateur conscient de ce qu’il fait. Il devient un joueur au casino, pensant que un coup de plus lui permettra de se refaire. Il s’enferre. Il n’agit plus, il espère. Paralysé par le trou qui ne cesse de grandir. Au lieu de compter sur lui-même, il va compter sur le hasard. A Wall Street on a l’habitude de dire que en cas de marché défavorable, le trader conscient quitte sa position et le trader inconscient se met à prier. Cette dernière image est prégnante. Elle montre bien la différence de réaction entre celui qui a encore les manettes en mains et celui qui se confie au hasard pour résoudre son problème.
La discipline reste le maître mot en matière de trading. Le trader doit se reposer sur les quatre maîtrises pour se sortir d’une situation difficile : la maîtrise des signes pour comprendre ce qui se passe sur le marché, la maîtrise du marché pour comprendre les réactions du marché, la maîtrise du jeu pour garder en tête les objectifs et les risques et finalement la maîtrise de soi même pour garder la tête froide et garder intactes ses capacités de réactions.
Il faut toujours avoir en tête l’aphorisme de Benjamin Disraeli qui devrait être la maxime des traders « Les circonstances sont en dehors de l’homme mais son comportement lui appartient. »
Andréa Brignone
Tel :0147665058
Mail : andrea.brignone@club-internet.fr
24 décembre 2007
L’auto manipulation du boursier ou l’Art de creuser ses pertes et comment s’en débarrasser
Il vous est certainement arrivé d’aller à un rendez vous en vous disant « je vais prendre l’autobus, ce sera moins cher que le taxi ». Vous attendez 20 minutes. Toujours pas d’autobus. Des taxis sont présents à une station proche. Vous vous dites « J’ai déjà attendu 20 minutes, le bus va arriver, inutile de prendre un taxi ! ». 45 minutes plus tard toujours pas de bus et plus de taxis. Vous en êtes réduit à courir comme un fou à la prochaine station de taxi, en espérant finalement en trouvez un. Point de taxi dans l’immédiat et vous arrivez très en retard à votre rendez-vous. Que s’est il passé ? Vous avez été victime de ce que les psychologues appellent la « notion de dépense gâchée » qui génère le « piège abscons ».
Analysons rapidement la situation. Vous vous êtes dit : « J’ai déjà perdu une demi heure (dépense gâchée), je vais bénéficier de cet investissement », en réalité pour le moment vous n’en bénéficiez pas et au contraire vous vous enferrez. Vous vous dites aussi « Chaque minute qui passe augmente la probabilité de passage de mon autobus ». En réalité il n’en est rien, car vous n’avez aucune idée de ce qu’il se passe (piège abscons).
Pourquoi agissez vous comme cela ou plutôt pourquoi tout le monde a naturellement tendance à agir comme cela ? Parce que nous avons besoin au-dedans de nous d’affirmer notre rationalité. A nos yeux la première décision est rationnelle, nous nous sentons donc liée par elle. C’est ce que les psychologues appellent la théorie de l’engagement et qui permet d’expliquer comment de nombreuses personnes ont continué dans leur erreur. Cela a particulièrement été étudié pour expliquer pourquoi des personnes continuaient à adhérer à des sectes alors qu’ils voyaient manifestement qu’ils étaient grugés sur tous les plans.
Comment se laisse t’on prendre à pareils pièges. Pour une raison simple : on n’a pas fixé de limite à ses engagements. Limites qui agiront comme un réveil matin en donnant l’alerte que la dose est dépassée.
Tout cet exposé vous rappelle certainement quelque chose ! Bien sûr ! L’opérateur boursier est victime de « dépenses gâchées » et de « pièges abscons ». Il est victime d’une auto manipulation que les américains appellent l’auto sabotage.
Par nos automatismes nous sommes tous capables de nous intoxiquer. Par l’espoir mal placé nous sommes capables de nous intoxiquer. Par le fait que nous sommes peu conscients des véritables objectifs de notre comportement nous sommes capables de nous intoxiquer. Nous n’avons besoin de personnes. Ainsi quand on me dit « j’ai été victime des manipulation des mains fortes du marché », je réponds « Non, vous avez été victime de vous- même » !
L’opérateur boursier qui se laisse prendre au piège est d’abord victime qu fait qu’il n’a pas établi de ligne de conduite précise et qu’il s’est ensuite monté la tête : il a été victime de ses émotions car ne disposant pas de garde fou, il est obligé d’espérer en la Providence. Seulement la Fortune sourit rarement aux imprévoyants. Rappelez vous le vieil adage : « Il n’y a pas de vents favorables pour celui qui ne sait pas où est son port ». Et j’ajouterai que celui qui ne sait pas où il va ne peut être audacieux, il devient forcement pusillanime.
Andréa Brignone
18 septembre 2007
Modulez vos positions en fonction de la volatilité,
Sans disposer des modèles mathématiques sophistiqués qui sont utilisés dans les salles des marchés, vous pouvez néanmoins adapter votre jeu en fonction de la volatilité.
En période de volatilité accrue, votre risque global augmente : si vous avez une volatilité de 5% (par exemple 2,5 % de chaque coté de la moyenne à 20 périodes de Bollinger) vous avez sur une position donnée un risque probable de 2,5 % contre votre position (en supposant que vous l’ayez pris sur la moyenne et en supposant que les bandes de Bollinger ne soient pas en train de se déformer. Si les bandes s’écartent de sorte à représenter 10%, votre risque a doublé.
Dans cet exemple la logique de gestion de risque voudrait que vous réduisiez votre position de moitié pour conserver le même montant de risque. La logique du money management aussi, étant donné que la possibilité de gain a aussi doublé.
Voici pour la théorie. En pratique comment peut ‘on suivre cette règle ?
D’abord il faut pouvoir mesurer la volatilité. Pour ce faire, vous disposez généralement dans vos logiciels d’un indicateur qui s’appelle l’AVT Average True Range.
Le True Range est la valeur la plus élevée d’une de ces trois variables (en valeur absolue) :
-Plus haut du jour –Plus Bas du jour
-Plus haut du Jour – Clôture de la Veille
-Plus bas du jour- Clôture de la Veille
Quand on fait la moyenne des True Range sur une période donnée on obtient l’AVT ou Average True Range. L’AVT est une mesure de la volatilité.
Vos logiciels de trading vous donnent la possibilité d’utiliser cet indicateur, en particulier Pro-real Time.
A partir de cet indicateur, il est possible de bâtir une stratégie de risque. Il est d’abord important de régler l’AVT. Il est souvent donné sur une moyenne de 14 jours. Si on travaille sur une période plus longue il faut veiller à allonger la période (par exemple 20 ou 40 jours). Bien entendu sa sensibilité diminuera. Dans la période actuelle, je vous conseille de conserver 14 jours.
Prenons l’exemple de Air France en données hebdo.
Jusqu’en Octobre 2006 l’AVT se maintient autour de 1. Il commence ensuite à monter pour atteindre 2 en avril 2007. La sagesse consiste à vendre la moitié de sa position. D’autant plus que stochastique et MACD se retournent. Certes on rate un petit peu de plus value, mais on assure ses arrières ! Naturellement on peut décider de liquider toute la position. Mais l’AVT est une mesure de risque et non décision. Il faut pour cela utiliser les autres indicateurs et les chandeliers. Dans le cas d’Air France un beau marteau inversé sur le trimestriel nous incitait à la prudence.
Pour la prise de position, il est aussi bon de vérifier où en est la volatilité afin de pouvoir adapter un niveau de position. Evaluer votre risque potentiel et comparez le avec celui que vous pouvez prendre c'est-à-dire avec la perte potentielle qui ne vous invalidera pas pour rebondir. 
Andréa Brignone
05 septembre 2007
INTERVIEW: La vie financière n°3241 du 20 juillet 2007.
31 août 2007
SALON DU TRADING LE 21 ET 22 SEPTEMBRE 2008
Les vacances passent et la volatilité demeure. Il faudra s’y faire. Et changer son style de trading . « Peu importe le marché tout dépend comment on le joue. » Et dans ce domaine la psychologie du marché et celle de l’opérateur ont de plus en plus d’importance. Plus que jamais, il faut repenser son style de trading, si cela n’est déjà fait. Vous trouverez ci-dessous un certain nombre d’outils pour vous y aider. Certains sont gratuits et d’autres non. Profitez du salon du Trading . (De plus cela est gratuit). Réservez vos dates dés maintenant. Tous renseignement sur http://www.salonat.com ANDREA BRIGNONE
